淡季大涨价!包装印刷企业面临痛苦抉择

11月19日,晨鸣、APP、博汇、万国纸业宣布了最高200元/吨的涨幅,据小编不完全统计,这应该是自2019年以来白色系工业原纸第八次涨价了。

今天上午,市场又传出某龙头箱板纸与瓦楞原纸上调50元每吨的消息,这也是继9月纸箱原纸上涨以来第四次涨价了,前三次合计有150-300元/吨的涨幅。

对于过去纸业市场发生的一轮轮涨价,市场上基于不同的立场自然有不同的解读,大致有废纸短缺说和旺季推涨说。但在小编看来,过去几轮原纸的涨价主要有两大推手:1、涨价是对过去纸价大跌的修复,也可称为报复性上涨。以白卡纸为例,纸价从2018年4月的6600~6700元/吨高点开始一直下跌,跌至2019年1月的4950元/吨后,开始了连续8轮的报复性涨价。而纸箱用纸则在经历了2019年的连续五轮大降后,掀起连续四次涨价。2、订单集中释放。一个不容忽视的事实是,从9月开始的原纸上涨主要有两个引擎推动,包括包装印刷厂超低水平的原料存量和双十一需求的集中释放。这两个动因造成了工业原纸的需求猛增。

对于现在的市场需求,一些机构普遍认为由于纸厂库存低位,废纸稳中部分上调,成本上升,市场需求平稳,因此整体看好纸价稳中有涨。

但上述分析显然忽视了两个事实,一是下游包装印刷企业的原纸存量已经回到较高的水平,二是包装订单经过双十一的集中释放后,目前市场需求非常惨淡。

如果把时间跨度放大到整个2019年,在整体居民收入下滑,物价上涨的情况下,双十一的意外火爆固然拉动了包装的需求,但消费需求的过度集中与透支,将意味着双十一后包装需求的空心化。如果再叠加中美贸易谈判进展不顺而导致大量订单被提前消化,未来三个月,甚至半年内的内需与出口需求均难以提振。

虽然包装印刷业内普遍认同订单淡净的说法,但为了获知到比较翔实的信息,小编在16个微信群做了一下“出口民调”,虽然样本数并不算多,但结果与我们的预期完全符合。

如果我们再回溯到2018年,同样是双十一订单集中释放,同样是输美商品订单提前透支,结果从11月开始的淡季,一直持续到了今年的6月份。以此来类推,未来的需求着实不容乐观。

那么,是不是在淡季到来的情况下,减少库存才是唯一正确的举措呢?应该说这种思路也只能说对了一多半,或者说有70%以上的可能性。但我们不能忽视一个问题,就是物价上涨有时不是供需问题,而是货币现象,就是说钱不值钱了,买不买都会涨价。参考今年上半年水果的飞涨和下半年各种降准降息,未来几个月内也很难判定会不会出现大宗原材料大幅上涨。

现在,面对着上游造纸厂商的一片涨声和下游客户不断加码的降价压力,包装印刷企业如履薄冰,极限受压。对于眼下的经济下行调整,与其大开大阖与涨跌相俯仰,倒不如抱紧优质客户,紧缩规模,走稳步经营的道路。

未来的市场行情风云变幻,我们将尽可能把更宏观视野、更客观真实、更有参考价值的信息分享给大家。

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